政策东风起，长线资金加速入市！核心宽基又到配置期
2025年5月7日，中国人民银行、国家金融监督管理总局与中国 *** 在国务院新闻发布会上联合发声，明确近期将要落地货币政策、资本市场改革、险资入市等领域的重磅政策，为市场注入强心剂， *** A股与H股携手高开。
政策“天时”已到
此次政策组合拳可谓是干货满满，核心逻辑或可简要概括为“宽货币、调结构、引长钱”：
1． 流动性“量价双优”：首当其中的便是央行降准降息落地，更是在关键时点释放出“适度宽松”来“稳增长、稳市场”的明确信号，同时调降了结构型货币工具利率以及公积金贷款利率，总量和结构协同发力。一方面增强中长期资金供给，稳定流动性预期，为信贷投放提供支撑。另一方面，彰显政策缓解内需压力，稳地产、稳融资决心。
具体来看，数量型工具方面，央行全面降准0.5个百分点，释放长期资金约1万亿元，并阶段性将汽车金融和金融租赁公司存款准备金率从5%降至0%。价格型工具方面，政策利率下调10BP至1.4%，预计带动LPR同步下行。结构性工具、PSL及公积金贷款利率同步调降25BP。
2． 产业升级“精准灌溉”：8000亿元科技创新与设备更新再贷款、5000亿元服务消费与养老再贷款等工具与新质生产力、扩内需发展高度契合，引导资金投向科技创新等战略领域，与资本市场“科技叙事”形成共振 。
3．中长期资金活水扩容：金融监管总局表示，进一步扩大保险资金长期投资的试点范围，拟再批复600亿元保险资金长期投资试点额度，调降股票投资风险因子10%，推动“耐心资本”加速流入A股，促进实现中长期资金占比有望持续提升。值得一提的是，央行再次坚决表态，维护资本市场平稳运行，坚定支持汇金公司在必要时增持股票市场指数基金，并向其提供充足的再贷款支持。
4． 资本市场改革深化： *** 强调优化科创板、创业板制度，推动公募基金高质量发展，并配合央行健全支持资本市场的货币政策长效机制，强化汇金公司“类平准基金”功能，为市场提供稳定性支撑。
湘财证券对此表示，目前A股市场处于新“国九条”行情+类“四万亿”投资的重叠趋势中，“稳住楼市股市”政策的进一步落实，将指引2025年A股市场继续以“慢牛”方式运行。
水涨船高，流动性宽松提振股市情绪
总量结构政策齐发力，向实体经济、股市注入流动性，这将产生一个直接的影响，那就是推升股价上涨。
其一，货币宽松释放的流动性会直接或间接进入股市，尤其是当实体经济回报率较低时，资金更倾向于流向风险资产（如股票），推高股价；
其二，低利率环境有助于降低企业的贷款成本和债务压力，提升盈利预期，尤其利好高杠杆行业（如房地产、金融、制造业）以及依赖融资的科技股；
其三，宽松政策也传递出 *** 对经济支持的信号，进而给市场打入强心剂，推动资金从避险资产转向股票等风险资产。
在变革中锚定“确定性”：核心宽基符合增量资金审美
风起时，用什么姿势上车？对于大多数普通投资者而言，在变化波动中锚定中国资产重估的“确定性”，行业、市值分布广，成分股质地优的核心宽基指数或是不错选择。
一方面，机构资金“真金白银”投票彰显市场偏爱，近期与联合设立200亿元私募基金，明确投向中证A500成分股，凸显机构对其“核心资产”地位的认可，观A500ETF基金（512050）等在内的多家跟踪A500指数产品，其最新披露年报中，前十大持有人更是机构扎堆。
另一方面，中证 A500 指数具备独特指数编制优势，不同于传统宽基的“市值一刀切”，该指数通过三级行业龙头筛选、ESG负面剔除等规则，既有传统行业的“定海神针”，同时又更加聚焦新兴产业，涵盖多条新质生产力赛道，契合当下经济发展新趋势和长期价值投资理念。
在当前政策红利加速释放的大背景下，A500指数凭借其行业均衡性、成长代表性与配置适配性，正站上投资风口，对于普通投资者而言，与其追逐短期热点，不如借势政策与指数的双重红利，以更从容的姿态分享经济高质量发展的长期回报。
场内布局可关注流动性好的A500ETF基金（512050），日均成交额长期位居同类之一，最新规模已超100亿元，场内综合费率仅为0.2%，位居同类更低一档。
而对于没有股票账户的投资者来说，可以选择投资ETF联接基金布局。与场内产品相比，场外指数基金，不需要开通证券账户、不需要实时盯盘，投资操作简单，还可以设置一键定投；投资门槛更低或可低至1元，无负担上车，契合了很多非专业大众投资者的需求。【A类：022430/C类：022431】
【数据来源：Wind，2025年5月8日，全市场流动性更好，指全市场跟踪且上市交易的ETF产品中对应成交额数据位列之一。（注：ETF日均成交额指某一特定时间段内，该ETF基金交易日均金额。这是评价该ETF参与者活跃度、流动性的重要指标之一；ETF成交额等于每笔交易数量与价格的乘积之和。成交额仅代表某一阶段数据，不具备长期参考价值。）】